2.【IPO价值观】吉锐科技业绩暴增背后：大客户更替频繁，锂材跌价或致由盈转亏；

　　3.【IPO一线】证监会：同意智信精密创业板IPO注册申请；

　　4.贝特瑞：石墨化自给率长期目标是超过50%；

　　5.Valens计划精简开发平台，各部门将裁员15%；

　　6.IC概念股本周涨跌幅排行：润欣科技涨超14%居首，华兴源创跌23.42%垫底

　　1.车市内卷加剧，哪些芯片才是智能汽车的真“刚需”？

　　相比去年的“大干快上”，今年以来，国内汽车市场画风突变，内卷进一步加剧。近期，长城汽车公开实名举报比亚迪宋PLUS DM-i等多款热销车型采用不合规零部件等问题，同行竞争激烈程度可见一斑。

　　市场内卷加剧下，降本增效的策略继续发挥效力。与其把钱花在对消费者体验影响不大的功能和零部件上，不如集中精力和成本用在更能提升用车体验的地方。例如，智能座舱、辅助驾驶等实用功能下放低端车型中，以此提振销量。内卷的市场下，车企该选择哪些核心芯片来提升自身车型吸引力？

　　数据拉动算力与存储芯片需求

　　智能驾驶概念自出现以来就是车的一大卖点。近年来，国内自主品牌的L2级自动驾驶渗透率也在进一步提升。

　　在刚结束的集微半导体峰会上，黑芝麻智能首席市场营销官杨宇欣表示，智能汽车产业的发展速度领先全球，具体来看，新车的L2及以上级别自动驾驶渗透率水平以及渗透率的提升速度均领先全球。据数据显示，2022年L2级智能驾驶渗透率超30%。

　　在渗透率提升背景下，算力芯片的需求量也将进一步增加。为赋能智能汽车行业高速发展，黑芝麻智能推出基于自研的ISP和NPU两大核心IP所打造的华山系列芯片，主要面向L2-L3级别的自动驾驶。

　　今年4月，黑芝麻智能还发布了下一代智能汽车计算芯片，经过2年研发的全球首个智能汽车跨域计算芯片平台——武当系列，主打跨域计算的应用场景，推动电子电气架构进一步发展。

　　此外，随着汽车智能化的提升，车载摄像头、毫米波雷达、HUD、智能驾驶域控等在汽车上的配置越来越多，对存储提出了更多需求。

　　兆易创新存储器事业部市场总监薛霆指出，新能源和车载市场增长迅猛。未来兆易创新将不断发力，拓展产品线，丰富产品型号，在性能、可靠性、功耗、容量、封装上不断突破，用利基型存储产品满足全球市场千行百业的应用需求。

　　在汽车应用上，兆易创新GD25产品全面满足车规级AEC-Q100认证，GD55的2Gb大容量产品也通过了该认证，SPI NOR Flash车规级产品2Mb~2Gb容量已全线铺齐，为市场提供全国产化车规级闪存产品。目前，兆易创新已实现从SPI NOR Flash到SPI NAND Flash的车规级产品的全面布局，为车载应用的国产化提供丰富多样的选择。

　　目前，在车规产品上，兆易创新的车用存储也已全线量产。在本届集微半导体峰会上，兆易创新也重点展出了相关产品。

　　为汽车功能“瘦身”，聚焦智能化体验

　　与自动驾驶有着明确的分级标准不同，智能座舱概念本身具有复合性和非标准化特征。不同厂商将其认知范围内摸索到的智能座舱相关的功能都放在这个范围内。

　　就目前市场的内卷情况而言，在自动驾驶向上跨级成本高昂的背景下，维持现有的自动驾驶水平，而把更多的成本和精力用在能提升乘客体验上反而更能吸引用户买单。

　　有车友分享了他换智能电动车后的体会，“我把宝马SUV卖了之后的钱拿来换理想的新车，车内的智能化体验真的好太多，我小孩在后排可以随心所欲地看屏幕上的动画片、玩游戏，车内智能化的升级带来的体验感跟油车的体验简直天壤之别。”

　　相比于大幅添加激光雷达、毫米波雷达等传感器，提升智能座舱的智能化程度对体验提升更为明显，这也是车企和芯片厂商重点发力的领域之一。

　　随着新能源汽车的智能化升级，行车安全日益受到重视，而这需要有功能安全的MCU提供支撑。

　　在集微半导体峰会上，旗芯微市场总监王春龙指出，“车规MCU要着力实现功能安全的设计要素，这是核心，并且采用嵌入式闪存技术架构可保证系统实现ASIL-D最高功能安全等级，也是保证行车安全的重要保障。随着汽车控制从分立式向集中式演进，MCU集成的外设越来越多，处理能力越来越强，同时更要满足严苛的车规级要求，对功能安全和信息安全也提出了更高的挑战。”

　　在本届集微峰会上，旗芯微也展示了其自主开发的两代车用控制芯片以及背后的技术方案。旗芯微已实现了第一代产品FC4150系列的量产出货，第二代产品FC7300系列也步入客户验证阶段。

　　本次展台上旗芯微展出了FC7300域控制器方案及可堆叠集联架构（SLA）方案、FC7300 800V动力电池管理（BMS）方案、FC7300和FC4150开发板、FOC电机控制方案演示和矩阵LED灯方案演示。

　　写在最后

　　随着新能源渗透率升高，市场竞争加剧在所难免。诚如比亚迪王传福所言，“今年市场已经发生变化，今年已经是供过于求，市场进入全面竞争阶段，不过有竞争才会有压力，有竞争才会有创新，新能源汽车行业也才会繁荣发展，通过优胜劣汰，才能培育出好企业。”

　　目前的汽车智能化实际上就是驾驶辅助，成本不会很高，消费者才会买，这样才有意义。而在实惠才是硬道理的背景下，相比于成本昂贵的激光雷达、毫米波雷达等，智能座舱的存储以及算力芯片、控制器用的MCU芯片等或许才是市场的刚需。

　　2.【IPO价值观】吉锐科技业绩暴增背后：大客户更替频繁，锂材跌价或致由盈转亏

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　　锂是新能源产业的核心战略资源，是新能源汽车、储能产业的重要支撑，但我国的锂资源极为有限，根据美国地质调查局2015年发布数据，全球锂资源高度集中于玻利维亚、阿根廷、智利、美国等国家，我国锂资源储量仅列全球第五。

　　近年来，随着新能源产业快速发展，我国锂资源开采力度无法跟上市场需求，每年进口额逐年大增，对外依存度已达70%以上。业内人士认为，我国汽车等产业不能从被石油卡脖子变成被锂资源卡脖子，除了继续开采，报废锂资源回收已成为新能源产业循环利用的重要手段之一。

　　在此背景下，动力电池企业、锂材企业纷纷切入锂资源回收赛道，部分专注于锂资源回收的第三方企业也借助行业利好迅速崛起，赣州吉锐新能源科技股份有限公司（下称“吉锐科技”）就是其中之一，继西恩科技之后，已于近期开启创业板IPO上市进程，欲借力资本力量将锂资源回收产业做大做强。

　　业绩增速大幅领先可比公司

　　近两年来，随着新能源汽车、储能等产业的持续景气，作为新能源产业的核心 金年会体育app下载官网材料，业内始终警惕锂资源被国外卡脖子的情形出现，包括比亚迪董事长王传福在内的行业领导者均表示，不能让国内的汽车产业从被石油卡脖子变成被锂资源卡脖子，推动锂资源循环利用已成为我国新能源产业可持续发展的重要课题。

　　截至目前已有宁德时代、比亚迪、国轩高科、上汽集团、天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、百川股份、天赐材料、骆驼股份、天能集团、道氏技术、中伟股份、厦门钨业、格力等电芯、锂材、整车产业链企业加入锂资源回收利用行业中来，共同推动新能源产业快速发展。

　　而实力较强的第三方锂资源回收利用企业尚不多，吉锐科技即为其中之一，该公司成立于2019年5月，专业从事废旧锂电池正极材料回收利用及锂电池材料的研发、生产、销售与加工服务，主要产品包括电池级碳酸锂、磷酸铁、镍/钴/锰盐等。

　　成立次年即实现营收2099.32万元，伴随2021年、2022年新能源汽车产业超预期发展，国内出现了较为严重的锂资源短缺行情，在行业推动下，吉锐科技碳酸锂等产品量价齐升，至2022年，其营收规模已达9.3亿元，2020年-2022年（下称“报告期”）营收复合年增速高达565.51%，大幅领先于厦门钨业、宁德时代、光华科技、赣锋锂业、格林美、天奇股份等可比公司。

　　在营收快速增长带动下，吉锐科技成立第三年就实现扭亏为盈，并于2022年实现净利润1.11亿元，从规模上看，虽然较宁德时代、赣锋锂业、厦门钨业、格林美等公司还有较大差距，但已能直追光华科技、天奇股份等可比公司。而且，吉锐科技2022年净利润率为11.91%，仅次于赣锋锂业的48.92%，高于其他一众可比公司。

　　锂材跌价已成业绩暴跌隐忧

　　正如前文所述，行业超预期景气发展，导致碳酸锂等锂材供不应求，带动锂价迅速提升，吉锐科技虽然刚成立，却抓住了这一波市场红利，带动业绩快速增长。

　　IPO招股书披露，报告期内，吉锐科技电池级碳酸锂销售均价分别为3.45万元/吨、11.11万元/吨、43.03万元/吨，销量分别为543.8吨、1321.77吨、1799.05吨，实现营收分别为1874.41万元、1.47亿元、7.74亿元，占主营业务收入的比例比分别为99.07%、91.2%、83.64%，为吉锐科技主要收入来源。

　　吉锐科技表示，“碳酸锂市场价格变动是影响报告期内公司碳酸锂产品销售收入的最主要因素。”

　　而碳酸锂价格走势有其周期性，涨价并不可持续，吉锐科技也预测到了这一点，其在招股书中分析认为，若未来出现行业政策不利调整、行业恶性竞争或者公司产品售价及原材料采购价格发生不利变化等各种不利情形，则公司毛利率存在下滑的风险。

　　为此，吉锐科技还以2022年为基准，碳酸锂销售价格及对应的原材料成本同时下降10%、30%、50%时，对公司主营业务毛利的影响将分别下降11.17%、33.51%、55.85%，具体见下表：

　　事实上，从2022年底开始，电池级碳酸锂市场价格开始下行，根据上海钢联等行业数据，2022年底电池级碳酸锂最高价一度达60万元/吨，但至2023年4月23日，电池级碳酸锂中间价已跌至17.9万元/吨，跌幅达70.17%。截至5月19日，虽然电池级碳酸锂中间价已反弹回升至29.6万元/吨，但仍较2022年高位下跌50.67%。吉锐科技预测，碳酸锂价格大跌，会造成公司业绩大幅下降，有可能导致公司业绩下降50%以上、甚至出现亏损的风险。

　　近期电池级碳酸锂市场价走势（来源：上海钢联）

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　　根据目前锂材价格行情表现，吉锐科技2023年业绩已受到较大波动，其今年业绩表现有待进一步披露。不仅如此，未来其业绩还将面临较大不确定性风险，业内人士表示，随着锂资源不断得到开采，未来国内锂供应不仅不会短缺，还会出现过剩的情况，同时相比新开采，锂资源回收业务的成本更高，20万元/吨是盈亏平衡点，一旦产能过剩引发锂资源再次大幅跌价，吉锐科技或将面临长期盈利难的风险。

　　大客户更替频繁

　　目前进入锂资源可回收循环利用行业的企业中，不少企业均有电芯、整车等控股公司支撑，产品销路有保障，而独立第三方则需要开发行业客户，以保障销路畅通。

　　根据公开数据，吉锐科技产品已进入括比亚迪、国轩高科、容百科技、天力锂能、厦钨新能、龙蟠科技、当升科技、长远锂科、华友钴业、建发股份等企业供应链，但其头部客户的稳定性较低，2020年前五大客户中，2021年仅剩天力锂能一家公司；2021年前五大客户中，仅龙蟠科技、厦钨新能仍为2022年前五大客户。

　　吉锐科技同时面临业绩高度依赖前五大客户的风险。IPO招股书显示，报告期内，吉锐科技前五大客户贡献的营收比重分别为51.29%、79.05%、79.65%，呈持续增长趋势，且报告期各期比重均高于一众可比公司。结合其前五大客户频繁变动现状，一旦新客户开拓不利，吉锐科技业绩将存在剧烈波动的风险。

　　进一步分析还发现，2021年吉锐科技的客户与供应商重叠情况为零，而2022年暴增至9家，包括江西鸿锂科技有限公司、国轩高科、安徽巡鹰再生资源利用有限公司、厦门市杏林永利工贸有限公司、惠州市恒创睿能环保科技有限公司、赣州辉照贸易有限公司、长优实业、当升科技、天力锂能等公司。吉锐科技主要从这些企业采购报废铁锂粉，并向这些企业销售或加工电池级碳酸锂，未来随着报废锂材激增，吉锐科技的客户与供应商重叠情况或将加剧。

　　3.【IPO一线】证监会：同意智信精密创业板IPO注册申请

　　6月8日，证监会披露了关于同意深圳市智信精密仪器股份有限公司（简称：智信精密）首次公开发行股票注册的批复，同意智信精密创业板IPO注册申请。

　　智信精密以机器视觉及工业软件开发为核心，主要从事自动化设备、自动化线体及夹治具产品的研发、设计、生产、销售和相关技术服务，并为客户实现生产智能化提供软硬件一体化系统解决方案。

　　公司生产的精密检测、精密组装设备以及自动化线体已应用于智能手机、电脑、平板、电源、电池和可穿戴设备等消费电子产品，实现了核心技术的深度产业应用。此外，公司以核心技术为支撑，持续拓展行业宽度，在新能源和医疗等行业取得了实质性的业务进展。

　　目前，智信精密已与多家国内外知名企业形成了稳定、紧密的合作关系，包括苹果公司、铠胜控股、立讯精密、富士康、伟创力、新能源科技、赛尔康等；同时，公司在巩固现有优势产品领域的基础上，积极向动力电池等新能源行业和医疗行业延伸，并已经在相关领域取得了实质性的业务进展。

　　2020-2022年，智信精密实现主营业务收入分别为 39,607.32 万元、48,664.60 万元、54,214.62 万元，最近三年年均复合增长率为 17.00%。

　　智信精密表示，公司主营业务持续增长的原因包括：智能制造装备行业的快速发展为公司提供了良好的发展机遇；同时公司依托于与下游客户建立的稳定合作关系，巩固并不断开拓了优质、稳定的客户群；另外，公司以自动化设备为基础，凭借整线智能解决方案优势，积极开拓了自动化线体和夹治具业务，提升了收入规模；随着公司已销售设备、线体和夹治具数量的持续增加、终端产品技术迭代升级以及公司在客户端形成的良好口碑，终端客户对相关产品的改造需求在不断增加，公司改造及技术服务的销售收入不断增长。

　　4.贝特瑞：石墨化自给率长期目标是超过50%

　　近日，贝特瑞在接受机构调研时表示，目前公司石墨化自给率不高，随着公司含石墨化的在建项目陆续投产，石墨化自给率会逐步上升，长期目标是超过50%。贝特瑞表示，公司的负极业务未来目标仍将是继续保持市场占有率全球领先，正极业务的经营重点不在市场占有率，而是提升经营质量。

　　资料显示，贝特瑞是一家以技术创新为引领，以技术领先、产品及产业链布局完善、国际与国内主流客户并重为特色，以锂离子电池负极材料、正极材料及石墨烯材料为核心产品，行业地位突出的新能源材料研发与制造商。主要产品包括天然石墨负极材料、人造石墨负极材料、硅基等新型负极材料、高镍三元正极材料等锂离子电池正负极材料，应用于新能源汽车动力电池、消费电子电池、储能电池。

　　截至2022年底，贝特瑞已投产负极产能为42.5万吨/年，同时根据公司经营战略、经营计划及市场需求逐步释放在建产能。目前贝特瑞主要是加快推进一体化产线投产、加快核心工序的建设，提升公司石墨化、造粒等核心工序自有率，同时，加强未来技术路标成果转换，工艺装备变革，布局未来。未来主要根据市场需求规划产能。

　　钠电方面，贝特瑞已在正负极材料领域有布局，已通过国内部分客户认证，实现吨级以上订单，具备了量产供货条件；目前，贝特瑞推出的“探钠350”负极材料比容量可达350mAh/g，首次充放电效率达90%，贝钠-O3B正极材料比容量可达145mAh/g，压实密度大于3.4g/cc。

　　5.Valens计划精简开发平台，各部门将裁员15%

　　2023年6月8日，Valens Semiconductor宣布要精简开发平台以优化研发资源，并修订了2023年全年财务展望。该计划将于2023年第三季度末完成，包括在各个部门裁员15%，这样每年节省大约900万美元的运营费用；正在进行符合A-PHY标准的VA7000的几家汽车OEM的投标；新型高性能USB3.2扩展解决方案VS6320的工程样品预计将于2023年第四季度发货，以满足视频会议、医疗和工业市场对高性能USB外设日益增长的需求。

　　Valens 首席执行官吉迪恩·本·兹维表示：“我们启动了一项计划，以提高Valens的运营效率。精简研发等运营资源会让我们能够在长期不确定的宏观经济环境中进一步盈利。此外，由于即将大规模生产几款适用于汽车和音像的新产品，精简开发平台能增加营收。”

　　“展望2023年下半年，过去几周的预订速度明显慢于预期，而且由于延迟消化库存，更多的客户要求推迟交付。因此，我们降低了对2023年下半年的收入预期。Valens的长期增长依然强劲，因为我们将核心技术应用于我们所服务的各个业务领域。我们为我们的VA7000芯片组、即将量产的第一个A-PHY产品以及VS6320 USB3.2扩展产品感到骄傲，这将使我们的客户能够购买到新的颠覆性产品。我们致力于与当前和未来的音频视频客户和汽车客户合作，我们的先进产品在连接性上会进一步取得突破，以满足他们的需求。”

　　兹维补充说：“最后，基于当前的财务困境以及优先考虑业务的长期发展，我们启动了这一计划，进行裁员和调整运营费用，最终创建一个更强大、更精简的组织，以造福Valens的利益相关者。”

　　6.IC概念股本周涨跌幅排行：润欣科技涨超14%居首，华兴源创跌23.42%垫底

　　本周，三大指数走势分化，沪指震荡反弹，深成指和创业板指数跌跌不休。截至本周五收盘，沪指本周涨1.34点，涨幅为0.04%，收报3231.41点；深证成指跌204.14点，跌幅为1.86%，收报10793.93点；创业板指数跌90.26点，跌幅为4.04%，收报2143.01点。

　　科创50指数本周跌20.74点，跌幅为1.97%，收报1032.55点。

　　Wind半导体指数则有所下跌，截至周五收盘，Wind半导体指数跌135.00点，跌幅为2.55%，收报5163.93点。

　　集微网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了142家半导体公司作了统计。IC概念股本周表现较差，上涨的股票数量只有21家，下跌的股票数量只有120家，1家收平。

　　根据wind统计数据显示，IC概念股本周有5家公司涨超5%，而其中只有2家公司涨超10%。

　　涨幅方面，润欣科技涨14.50%排在首位，华工科技涨11.44%排在第二位，卓胜微涨6.25%排在第三位。

　　其他只有光迅科技、盛美上海涨超5%。

　　在跌幅方面，本周AI产业链迎来调整，半导体相关股票本周均出现回调，因此，IC概念股本周整体跌幅较大，有43家公司跌超5%，12家公司跌超10%，1家公司跌超20%。

　　其中，华兴源创跌23.42%垫底，赛腾股份跌15.79%排在跌幅榜第二位，航锦科技跌14.03%排在第三位。

　　其他如振芯科技、和林微纳、恒玄科技、中颖电子、中微公司、全志科技、瑞芯微等9家公司本周均跌超10%。